Итоги сахарного сезона 2011 года в Украине. Краткий анализ

20.01.2012

После 4-х дефицитных лет Украина снова произвела больше сахара, чем сможет потребить. Во многом сезон-2011 (2011/2012 МГ) похож на сезон-2006, когда было сварено 2,66 млн. тонн сахара из свеклы. В то же время, несмотря на многие проблемы сахарного сектора Украины, нынешний сезон показал медленное, но уверенное развитие отрасли… вопреки «стараниям» предыдущих лидеров страны и всевозможных якобы лоббистов. Поэтому, проводя анализ нынешнего сезона, специалисты ААА сравнивали его с 2006 годом.

В нынешнем году, вопреки ожиданиям аграриев, погода порадовала и урожайность сахарной свеклы выросла до 36,8 т/га. В результате было собрано около 19,5 млн. тонн свеклы с 530,0 тысяч га. С полей на кагаты было вывезено около 19,0 млн. тонн. Мы считаем, что общие потери свеклы в ходе уборки и транспортировки достигли 4%, еще 2% было утеряно в процессе хранения и переработки на заводах. В итоге реально на переработку пошло около 18,4 млн. тонн свеклы. Это несколько больше официальных данных по переработке, но такая в Украине традиция ежегодно «прятать» около 1 млн. тонн свеклы. Кто поверит, что производители дали пропасть сырью стоимостью более 400,0 миллионов гривен и сахару из него стоимостью более 740,0 миллионов гривен?!

По нашим проверенным расчетам было сварено около 2,48 млн. тонн сахара при выходе 13,5%. В сезоне работало 77 заводов. Количество компаний, которые произвели более 3% от общего производства, выросло в этом сезоне до 10. Тройку лидеров возглавила Астарта с рекордным объемом – более 370 тысяч тонн (15% от общего производства), что значительно больше, чем сварила УПК (на тот момент бесспорный лидер) в 2006 году. Насколько нам известно, это даже больше, чем ожидал менеджмент компании. Второе место вполне заслуженно заняла компания Агропродинвест, которая максимально инвестировала в свои заводы и менеджмент, выбрав верную стратегию развития. И третье место занял абсолютно новый игрок на сахарном рынке – Ukrlandfarming (Райз-Максимко). Стратегия «новичка» оказалась в этом сезоне тоже вполне жизнеспособной, хотя компания вошла на сахарный рынок в профицитный год.

В недалеком прошлом лидер сахарной отрасли Сахарный Союз (теперь уже в ГК Кернел) занял почетное 4 место. Есть шанс, что после смены менеджмента сахарного направления (включая выращивание свеклы), изучения нового для себя рынка и разработки внятной и реальной стратегии, эта компания войдет в тройку лидеров, хотя вернуться на первое место она уже не сможет.

... Баланс сахара в этом сезоне во многом повторяет сезон 2006/2007 МГ. Сомнительно, что игроки повезут сахар-сырец по квоте ВТО. Мы не ожидаем, что экспорт превысит 10 тысяч тонн – для массированного экспорта производители в первую очередь должны пересмотреть свою маркетинговую политику и получить реальную помощь от правительственных чиновников. Поэтому «экспорт 100 – 300 тысяч тонн сахара» особенно в Россию так и останется пустой надеждой.

Таблица 6. Прогноз баланса сахара в Украине в 2011/2012 МГ (тысяч тонн).

Соответственно, среднегодовая оптовая цена производителя будет колебаться в коридоре 5 450 грн. – 5 550 грн. за тонну (с НДС).

ААА

Полный текст